Künstliche Intelligenz (KI) war in diesem Jahr eines der heißesten Investitionsthemen an der Wall Street, und Nvidia (NASDAQ: NVDA) ist aufgrund seiner Führungsposition bei Prozessoren für maschinelles Lernen zur Quintessenz der KI-Aktie geworden. Einige Wall-Street-Analysten sehen jedoch eine erhebliche Chance rund um Bitcoin (KRYPTO: BTC) aufgrund der kürzlichen Zulassung von Spot-Bitcoin-ETFs.
Gautam Chhugani und Mahika Sapra von Bernstein glauben, dass Bitcoin bis 2025 200.000 US-Dollar, bis 2029 500.000 US-Dollar und bis 2030 1 Million US-Dollar erreichen könnte. Diese Prognose bedeutet letztlich ein Aufwärtspotenzial von 1.415 % gegenüber dem aktuellen Preis von 66.000 US-Dollar.
Letztes Jahr schätzte Cathie Wood, dass Bitcoin bis 2030 1,5 Millionen Dollar erreichen könnte, aber nach der Genehmigung von Spot-Bitcoin-ETFs erhöhte sie diese Zahl auf 3,8 Millionen Dollar. Ihre neueste Prognose impliziert ein Aufwärtspotenzial von 5.655 % gegenüber dem aktuellen Preis.
Mehrere erfolgreiche Hedgefonds-Manager verkauften im ersten Quartal Aktien von Nvidia und kauften gleichzeitig Aktien des iShares Bitcoin Trust. (NASDAQ: IBIT)einer der kürzlich zugelassenen Spot-Bitcoin-ETFs.
Ken Griffin von Citadel Advisors verkaufte im ersten Quartal 2,4 Millionen Nvidia-Aktien und reduzierte damit seinen Anteil um 68 %. In der Zwischenzeit eröffnete er eine kleine Position im iShares Bitcoin Trust.
David Shaw von DE Shaw verkaufte im ersten Quartal 1,4 Millionen Nvidia-Aktien und reduzierte damit seinen Anteil um 38 %. In der Zwischenzeit eröffnete er eine kleine Position im iShares Bitcoin Trust.
Israel Englander von Millennium Management verkaufte im ersten Quartal 720.004 Aktien von Nvidia und reduzierte damit seinen Anteil um 35 %. In der Zwischenzeit baute er eine recht große Position im iShares Bitcoin Trust auf, sodass dieser ohne Optionskontrakte seine zwölftgrößte Beteiligung darstellt.
Die drei oben genannten Milliardäre sind bemerkenswert, weil sie laut LCH Investments die drei größten Hedgefonds leiten, gemessen an den Nettogewinnen seit ihrer Gründung. Die Leser sollten ihre Trades nicht so interpretieren, dass Nvidia eine schlechte Investition ist, sondern dass Diversifizierung Vorteile hat. Hier erfahren Sie, warum der iShares Bitcoin Trust für risikofreudige Anleger eine lohnende langfristige Anlage ist.
Spot-Bitcoin-ETFs wecken Nachfrage bei institutionellen Anlegern
Der Preis von Bitcoin wird zu jedem Zeitpunkt durch Angebot und Nachfrage bestimmt. Das Angebot ist jedoch auf 21 Millionen Münzen begrenzt, sodass die Nachfrage letztlich die treibende Kraft hinter der Preisentwicklung ist. Mit anderen Worten: Die Nachfrage nach Bitcoin müsste erheblich steigen, damit der Preis 1 Million Dollar erreicht, und noch stärker, damit der Preis 3,8 Millionen Dollar erreicht.
Bernstein und Ark Invest glauben, dass die Nachfrage von Spot-Bitcoin-ETFs ausgehen wird, einer brandneuen Anlageklasse, die die SEC Anfang des Jahres genehmigt hat. Spot-Bitcoin-ETFs verfolgen den Preis von Bitcoin, indem sie die Kryptowährung als Basiswert halten, und sie beseitigen traditionelle Reibungspunkte, die private und institutionelle Anleger möglicherweise vom Markt ferngehalten haben, wie unten beschrieben.
Die Geschichte geht weiter
Mit Spot Bitcoin ETFs können Anleger über bestehende Brokerage-Konten in Bitcoin investieren. Dadurch entfällt die Komplexität, die mit der Führung eines separaten Portfolios bei einer Kryptowährungsbörse verbunden ist. Außerdem wird die Steuererklärung vereinfacht, da die meisten Brokerage-Unternehmen direkt mit Steuererklärungssoftware verknüpft sind.
Spot Bitcoin ETFs sind oft günstiger. Der iShares Bitcoin Trust hat einen Kostenquote von 0,25 %, was bedeutet, dass Anleger 25 USD pro Jahr für jeden 10.000 USD im Fonds zahlen. Coinbase berechnet jedoch 0,4 bis 0,6 % pro Transaktion für Aufträge unter 10.000 USD, was bedeutet, dass Anleger zweimal mit höheren Gebühren belastet werden – einmal beim Kauf und erneut beim Verkauf.
Bernstein und Ark Invest gehen davon aus, dass Bitcoin im nächsten Jahrzehnt unterschiedliche Entwicklungen verfolgen wird, sind sich jedoch in einem Punkt einig: Die prognostizierten Gewinne werden von der Nachfrage institutioneller Anleger getragen.
Wir befinden uns noch in der Anfangsphase der Einführung, aber die institutionelle Nachfrage nach Spot-Bitcoin-ETFs wird in den kürzlich bei der SEC eingereichten Formularen 13F deutlich. Wie bereits erwähnt, haben die drei größten Hedgefonds – Citadel Advisor, DE Shaw und Millennium Management – Positionen im iShares Bitcoin Trust eröffnet. Mehrere große Investmentbanken, darunter JPMorgan Chase, Morgan Stanley und Wells Fargo, haben ebenfalls Spot-Bitcoin-ETFs gekauft.
Allerdings halten die meisten institutionellen Anleger derzeit nur sehr kleine Positionen, das heißt, ihre Anteile stellen nur einen unbedeutenden Teil ihres Portfolios dar. Die Bernstein-Analysten Chhugani und Sapra glauben jedoch, dass institutionelle Anleger „dabei sind, ihre Netto-Long-Positionen zu bewerten, da sie sich mit der verbesserten ETF-Liquidität vertraut gemacht haben.“
Ähnlich glaubt Cathie Wood von Ark Invest, dass institutionelle Anleger letztlich etwas mehr als 5 % ihrer Portfolios in Spot-Bitcoin-ETFs stecken werden. Zum Vergleich: Die Institutionen verwalteten im vergangenen Jahr Vermögenswerte im Wert von fast 120 Billionen Dollar. Arks Prognose geht also davon aus, dass diese Anleger künftig mehr als 6 Billionen Dollar in Spot-Bitcoin-ETFs stecken werden. Sollte das passieren, könnte der Bitcoin-Preis laut Wood 3,8 Millionen Dollar erreichen.
Die Geschichte sagt, dass Bitcoin zwischen April 2025 und Oktober 2025 einen neuen Höchststand erreichen wird
Bernstein ist auch wegen des Halving-Ereignisses im April 2024 optimistisch für Bitcoin. „Wir glauben, dass ein neuer Zyklus, der mit der Halbierung beginnt, kein Zufall ist, sondern von einer einzigartigen Angebots- und Nachfragedynamik getrieben wird“, schrieben die Analysten in einer aktuellen Mitteilung.
Um es genauer zu sagen: Die Bitcoin-Blocksubventionen – neu geprägte Bitcoins, die Minern für das Lösen kryptografischer Rätsel zur Verifizierung von Transaktionsblöcken zuerkannt werden – werden jedes Mal um 50 % reduziert, wenn 210.000 Blöcke zur Blockchain hinzugefügt werden. Diese Halbierungsereignisse finden etwa alle vier Jahre statt, und das letzte fand im April statt.
Das ist deshalb bedeutsam, weil Bitcoin bereits drei Halbierungsereignisse durchlaufen hat und sein Preis jedes Mal 12 bis 18 Monate später einen neuen Höchststand erreichte, wie in der nachstehenden Grafik dargestellt.
Halbierungsdatum
Spitzenrendite
Zeit bis zur maximalen Rendite
November 2012
10.485 %
371 Tage
Juli 2016
3.103 %
525 Tage
Juni 2020
707 %
546 Tage
Quelle: Fidelity Digital Assets.
Wie oben gezeigt, sind die Renditen nach der Halbierung mit jedem nachfolgenden Halbierungsereignis gesunken, einfach weil jedes nachfolgende Halbierungsereignis einen geringeren Einfluss auf das Gesamtangebot hat. Die Geschichte lässt jedoch darauf schließen, dass Bitcoin irgendwann zwischen April 2025 und Oktober 2025 seinen Höhepunkt erreichen wird.
Ein Wort der Warnung für Anleger
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Erträge und Kursziele sollten nie als selbstverständlich angesehen werden. Bitcoin ist eine relativ neue Anlageklasse und aufgrund seiner begrenzten Erfolgsbilanz ist es im Grunde unmöglich, seine Wertentwicklung vorherzusagen.
Darüber hinaus ist Bitcoin mehrmals um mehr als 50 % gefallen und ähnliche Rückgänge sind in Zukunft plausibel (wenn nicht sogar wahrscheinlich). Anleger, die mit diesen Risiken vertraut sind, sollten noch heute den Kauf einer Position im iShares Bitcoin Trust in Betracht ziehen. Die Einbeziehung der Kryptowährung ist eine großartige Möglichkeit, ein Portfolio zu diversifizieren, das mit KI-Aktien wie Nvidia überladen ist.
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JPMorgan Chase ist Werbepartner von The Ascent, einem Unternehmen von Motley Fool. Wells Fargo ist Werbepartner von The Ascent, einem Unternehmen von Motley Fool. Trevor Jennewine hält Positionen in Nvidia. The Motley Fool hält Positionen in Bitcoin, Coinbase Global, JPMorgan Chase und Nvidia und empfiehlt diese. The Motley Fool hat eine Offenlegungsrichtlinie.
Milliardäre verkaufen Nvidia-Aktien und kaufen einen Indexfonds, dessen Kurs nach Ansicht einiger Wall-Street-Analysten um bis zu 5.655 % steigen könnte. Dieser Artikel wurde ursprünglich von The Motley Fool veröffentlicht.
