Von Amanda Cooper
LONDON (Reuters) – Globale Aktien legten am Mittwoch im vorsichtigen Handel leicht zu, im Vorfeld der US-Verbraucherpreisdaten, die die geldpolitischen Aussichten dort verändern könnten, während die Anleger abwarteten, ob die Gewinne der Großbanken den himmelhohen Erwartungen entsprechen würden.
Der Anleihenmarkt verschaffte sich etwas Erholung von den jüngsten heftigen Verkäufen, da die Renditen der Staatsanleihen sanken und die Renditen der deutschen 10-jährigen Bundesanleihen ihren zweitlängsten Kursverlust seit über 40 Jahren durchbrachen.
Wall-Street-Futures blieben im europäischen Handel unverändert, während der regionale Index an diesem Tag um 0,3 % zulegte, hauptsächlich angeführt von Zuwächsen bei zinsempfindlichen britischen Hausbauern, nachdem Daten eine unerwartete Abkühlung der britischen Inflation zeigten.
Später am Tag erhalten Anleger einen Einblick in die Quartalsergebnisse von JPMorgan und Citigroup (NYSE:) sowie Zahlen zur Verbraucherinflation, die Aufschluss darüber geben könnten, was die Federal Reserve in diesem Jahr mit den Zinssätzen tun könnte.
Marc Ostwald, Chief Global Economist bei ADM Investor Services, sagte, im „Beige Book“ der Zentralbank für Dezember, das anekdotische Hinweise auf die Bedingungen in den 12 Federal Reserve-Distrikten enthält, sei von einem Anstieg der Wirtschaftsaktivität berichtet worden, es werde jedoch erwartet, dass der Preisdruck anhalten werde.
„Angesichts der Stärke der jüngsten Arbeitsmarktdaten und der erwarteten Stärke der Konjunkturdaten dieser Woche werden die Daten wahrscheinlich die Entschlossenheit der Fed stärken, ihren Zinssenkungszyklus zu unterbrechen“, sagte er.
Derzeit zeigt der Swap-Markt, dass Händler davon ausgehen, dass es in diesem Jahr wahrscheinlich nur zu einer Zinssenkung kommen wird, wobei eine Senkung um einen zweiten Viertelpunkt in weiter Ferne liegt, da nur 31,4 Basispunkte der Zinssenkung eingepreist sind.
Vor etwa einer Woche lag dieser Wert eher bei 45 Basispunkten, bevor der Beschäftigungsbericht für Dezember am Freitag ein robustes Beschäftigungswachstum zeigte.
Drehpunkt
Für den CPI-Bericht konzentrieren sich die Prognosen auf einen leichten Anstieg der Kernkennzahl um 0,2 %, wobei die Risiken nach oben tendieren. Ein starker Wert von 0,3 % oder mehr könnte dazu führen, dass sich der Ausverkauf an globalen Aktien und Anleihen fortsetzt.
„Dieser CPI-Wert ist ein entscheidender Datenpunkt. Ein gemäßigter Trend dürfte die Rallye wieder in Gang bringen, die wahrscheinlich von einer starken Gewinnperiode angekurbelt wird“, sagten Analysten von JPMorgan in einer Kundenmitteilung.
„Eine restriktive Haltung könnte dazu führen, dass die 10-Jahres-Rendite auf 5 % steigt, was die Volatilität in allen Anlageklassen erhöht und die Aktien weiterhin unter Druck setzt.“
Über Nacht waren die US-Erzeugerpreisdaten für Dezember überraschend schwach, wobei die Kernmessgröße im Monatsverlauf unverändert blieb. Dies bremste den US-Dollar und ließ die Renditen kurzfristiger Staatsanleihen von ihren Höchstständen fallen.
Die Benchmark-10-Jahres-US-Rendite sank um 1,6 Basispunkte auf 4,772 %, nachdem sie Anfang dieser Woche ein 14-Monats-Hoch von knapp unter 4,8 % erreicht hatte.
Auch die Benchmark-Renditen in Europa sanken. Die deutschen 10-Jahres-Renditen sanken um 2 Basispunkte auf 2,6 %, nachdem sie zum Handelsschluss am Dienstag zehn Tage in Folge gestiegen waren – der längste Anstieg seit dem 22. Februar, der mit 11 Tagen der längste seit einem 13-tägigen Anstieg im Mai war 1981, nach LSEG-Daten.
Die Renditen britischer Staatsanleihen oder Gilts fielen stärker, wobei die 10-Jahres-Anleihen um 7,4 Basispunkte auf 4,816 % sanken, nachdem Daten zeigten, dass die britische Inflation im Dezember weniger stark gestiegen war als erwartet.
Staatsanleihen standen in diesem Monat im Mittelpunkt des Ausverkaufs von Anleihen und trieben die langfristigen Renditen aufgrund von Sorgen um die britischen Staatsfinanzen auf den höchsten Stand seit Ende der 1990er Jahre.
Auf den Devisenmärkten blieb das Pfund an diesem Tag weitgehend unverändert bei 1,2207 US-Dollar, während der japanische Yen zu den stärksten Performern zählte. Der Dollar fiel um 0,7 % auf 156,795 Yen, da die Märkte nun eine 70-prozentige Chance sehen, dass die Bank of Japan die Zinssätze im Januar anheben wird, nachdem Gouverneur Kazuo Ueda sagte, dass die politischen Entscheidungsträger nächste Woche eine solche Option diskutieren würden.
Bei den Rohstoffen stabilisierten sich die Ölpreise nach einem Rückgang um 1 % am Dienstag knapp unter 80 US-Dollar pro Barrel.
