Die individuellen Abdeckung der Gesundheitserstattung, die umgangssprachlich als Ichas bekannt ist, sind in den Zeitgeist eingetreten. Ichas ermöglicht es den Arbeitgebern, den Mitarbeitern einen festen Betrag an Geld vor Steuern zu bieten, um den individuellen Gesundheitswesen zu erwerben und die Gesundheitskosten zu bezahlen. Jüngste Artikel haben das VC -Interesse an dem Weltraum gefordert, da einige Gesundheitsakteure angesichts des Summens von Ichras sogar ichas mit Bitcoin verglich. Das Buzz wird gut verdient, da die Anzahl der US -Mitarbeiter, die Ichras anbot, weiter wächst. Gegenwind – einschließlich Wettbewerb, Marktunsicherheit der individuellen Berichterstattung und Komplexität – können jedoch die Chancen Ichra behindern.
ICHRA -Übersicht
Vor ICHRAS ermöglichte die unter der Obama-Verwaltung eingerichtete qualifizierte Erstattungsvereinbarung für die Erstattung von Small Employator (QSEHRA) den Arbeitgebern mit weniger als 50 Vollzeitbeschäftigten, den Arbeitnehmern Vorsteuergeld für die Gesundheitskosten zur Verfügung zu stellen. Die erste Trump -Administration hat das Ichra geschaffen, wobei Ichas im Jahr 2020 der Öffentlichkeit zur Verfügung stand. Das Ichra ist ein definierter Beitrag oder eine feste Zahlung für die Arbeitnehmer, wodurch das Engagement der Arbeitgeber auf die Erhöhung der medizinischen Kosten eingehalten wird. Die Arbeitgeber sind steigende Kosten ausgesetzt, da die Kaiser Family Foundation feststellt, dass die durchschnittliche Prämie für Einzel- und Familienschutz für die Krankenversicherung von Arbeitgebern seit 2018 um 22% gestiegen ist.
Schätzungen zufolge nehmen die Einführung von ICHARRA unter den Arbeitgebern von 2023 auf 2024 an einem Ichra von 2023 auf 2024 an einem Ichra teil, wobei das größte Wachstum bei Arbeitgebern mit über 50 Vollzeitbeschäftigten fast 30% an einem Ichra teilnimmt. Insgesamt hat sich die Zahl der US -Arbeitgeber, die Ichra / Qsehra anbieten, seit 2020 fast verdreifacht. Die Oscar -Gesundheitsprojekte projizieren, dass die Gesamtgröße des Segments Small and Medium Business (SMB) 75 Millionen Menschenleben beträgt, was bedeutet, dass heute nur 0,66% der SMB -Bevölkerung heute ein Ichra angeboten werden. Daher besteht das Potenzial für Ichra, sich in eine große Bevölkerung auszudehnen.
Interessanterweise weist das Wachstum von Ichra vom Wachstum eines anderen definierten Arbeitgebungsbeitrags ab: der 401 (k). Bis Ende 1982 bot fast die Hälfte der großen US -Arbeitgeber einen 401 (k) an. Der 401 (k) wurde von großen Arbeitgebern auf kleine Arbeitgeber ausgeweitet. Im Gegensatz dazu ist die Ichra eine kleine Geschäftswachstumsgeschichte, die versucht, den Markt aufzusteigen. Die Mehrheit der Arbeitgeber, die an einem Ichra teilnehmen, sind kleine Arbeitgeber mit weniger als 50 Arbeitnehmern. Es ist eine offene Frage, ob die Adoption von ICHRA weiterhin auf Arbeitgeber mit über 50 Arbeitnehmern ausgeweitet wird, aber die Einführung von Ichra unter diesen Arbeitgebern wuchs zwischen 2023 und 2024 um 84%.
Ichra Marktteilnehmer
Das Wachstum des ICHRA -Marktes sind Ichra -Administratoren. Diese Unternehmen wie Take Command, Thatch usw. unterstützen Arbeitgeber bei der Gestaltung des ICHRA -Programms, der Einschreibung von Mitarbeitern und der laufenden Verwaltung der Ichra. Ichra -Administratoren erzielen Einnahmen durch Plattformgebühren und Provisionen von Versicherungsträgern. Die Gebühren für Administratorplattformen werden Arbeitgebern auf einer Basis von Mitarbeitern und Monat (PEPM) in Rechnung gestellt und liegen in der Regel im Bereich von 20 bis 40 US -Dollar PEPM. Darüber hinaus haben einige Administratoren interne Versicherungsagenturen, die Provisionen von Versicherungsträgern generieren können, wenn ein Ichra-Mitarbeiter eine Versicherung über ihre Plattform auswählt.
Ichra Administratoren im Gründungsjahr
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Über Ichra -Administratoren hinaus betreten Fintech -Unternehmen und Zahler im Gesundheitswesen in den Ichra -Raum. Fintech -Unternehmen wie Echo und Lynx bauen finanzielle Infrastruktur für Ichra -Administratoren auf, um Prämien- und Gesundheitskostenzahlungen im Auftrag von Mitarbeitern zu liefern. Zahler wie Ambetter Health (ein Centene Company) und Oscar haben beide kürzlich Ichra als Wachstumstreiber gesucht. Ambetter Health beauftragte einen Präsidenten, um ihre Ichra -Operationen zu überwachen, und Ambetter Health hat Channel -Partnerschaften mit Ichra -Administratoren (hier) getroffen. Oscar hat ihren Fokus auf Ichra in einer kürzlich in Anlegerpräsentation festgelegten Investorenpräsentation aufgefordert, und Oscar hat direkt an der Spendenaktion von ICHRA Administrator (siehe SEETDOLLAR SEED SAUSE) teilgenommen.
Herausforderungen an Ichra in Zukunft
Ichas hängt von der Stabilität des individuellen Versicherungskrankenversicherungsmarktes ab. Derzeit ist der individuelle Deckungsmarkt stabil, aber die Subventionen für ACA -Prämien werden voraussichtlich Ende 2025 abläuft. Wenn der Ablauf von Subventionen dazu führt, dass die Personen, die sie erhalten, den ACA -Markt verlassen, kann es zu Premium -Erhöhungen kommen, die ACA -Pläne und dadurch Ichra (ein Tor zu ACA -Plänen) weniger attraktiv machen.
Über den ACA -Marktdynamik hinaus ist der Ichra -Administratormarkt in den letzten Jahren mit einer Reihe neuer Teilnehmer wettbewerbsfähig. Die Administratoren unterscheiden ihre Startmarktstrategie, ihre Serviceniveau und die Fintech-Funktionen. Ichra -Administratoren erfüllen jedoch alle ähnliche Funktionen für ähnliche Unternehmen. Jeder Administrator versucht, möglichst viele Arbeitgeberkunden wie möglich in einem Landgreifer zu erfassen, der einen harten Wettbewerb unter den Spielern erzeugt.
Darüber hinaus sind Ichra -Administratoren konkurrieren von Peos und Makler. PEOs wie Justworks kümmern sich um die Verwaltung für kleine Unternehmen, und das PEO kann häufig kleine Unternehmen direkt mit einem Gruppenplan verbinden. Die Makler treten gegen Ichra -Administratoren an, die die Krankenversicherung für kleine Unternehmen verkaufen. Makler können mit niedrigeren Provisionen ausgesetzt sein, die einen Kunden in ein Ichra einbeziehen, im Gegensatz zu einem Gruppenplan, der das Wachstum von Ichra durch den Broker -Kanal beeinträchtigt. Anekdotisch greifen Makler nur nach einem Ichra, wenn ein Konto als Kunde „rollen“ oder sie verlassen würde. Trotz dieser Herausforderungen arbeiten einige ICHRA -Administratoren eng mit PEOs und Makler zusammen, um als Verkaufskanäle für Arbeitgeber zu fungieren, die möglicherweise daran interessiert sein könnten, eine Ichra zu verfolgen.
Wohin geht Ichra unterwegs
Steigende Gruppenplanprämien, stabile individuelle Märkte und der Wunsch nach individueller Auswahl legen nahe, dass Ichras weiterhin eine attraktive Option für Arbeitgeber sein wird. Die Spieler auf dem Ichra -Markt könnten jedoch in Zukunft anders aussehen. Wir konnten die große Anzahl von Ichra -Administratoren in einer Handvoll großer dominanter Spieler angesichts der begrenzten Differenzierung unter den Administratoren vorhersehen. Dies würde einem ähnlichen Trend folgen wie das, was auf dem PEO -Markt zu sehen war, auf dem 5 Peos von insgesamt ~ 500 PEOs ~ 40% der an PEOs teilnehmenden Mitarbeiter ausmachen. Wir sehen kleinere Ichra -Administratoren voraus, die ihre Kanalpartnerschaften (z. B. Broker, PEO -Beziehungen), Fähigkeiten (z. B. Pflegenavigation), Zahlerbeziehungen und Arbeitgeberspezialisierung (z. B. auf ein paar Arbeitgebertypen) unterscheiden.
Über die Konsolidierung von Ichra -Administratoren hinaus kann es zu einer Konsolidierung zwischen ICHRA -Administratoren und Peos kommen. Nach diesem Szenario erhält ein Ichra -Administrator Zugang zu einem Pool bestehender Kunden, um sie zu verkaufen, die Akquisitionskosten zu senken und möglicherweise ihre Reichweite zu erweitern. Während Zahler im Ichra -Bereich aktiv sind, glauben wir nicht, dass ein Ichra -Administrator einen Zahlerakquisition begrüßen würde, da dies die Anzahl der Versicherungsträger einschränken würde, die ein Ichra -Administrator Arbeitgeber anbieten könnte. Ein Unternehmen wie Ambetter Health oder Oscar kann jedoch einen Erwerb eines Ichra -Administrators betrachten, um seinen Risikopool zu erweitern und seinen Risikopool mit jüngeren Arbeitnehmern zu bereichern, da 35% der Mitarbeiter von Ichra unter 34 Jahren sind.
Insgesamt erwarten wir ein weiteres Wachstum der Zahl der Mitarbeiter, die ein Ichra angeboten haben. Angesichts der starken Wettbewerbsdynamik bei Ichra -Administratoren und potenziellem individuellem Marktrisiko mit ACA -Subventionsverlauf bewegen wir uns vorsichtig, wenn wir Unternehmen betrachten. Neue Teilnehmer müssen im Vergleich zu bestehenden Wettbewerbern eine starke Wettbewerbsdifferenzierung haben, um als potenzielle Investitionskandidaten angesehen zu werden.
Foto: Rudall30, Getty Images
Der Autor dankt den Mitgliedern des OCA Ventures Healthcare -Teams Michelle Cao, Bob Saunders und Sarah Manasevit für ihre Anleitung und Unterstützung in diesem Artikel.
Ohn Symej ist derzeit MBA -Praktikant bei OCA Ventures im Gesundheitsteam. OCA Ventures ist ein in Chicago ansässiger VC in Investitionen in Seed- und Series-A-Technologie- und Gesundheitsunternehmen. Das OCA Healthcare Team investiert in Unternehmen im gesamten Spektrum der Diagnostik, der digitalen Gesundheit und der IT im Gesundheitswesen. Vor OCA war John Mitbegründer und leitete eine von VC unterstützte Onkologie Digital Health Company namens Primum. Derzeit verfolgt er seinen MBA an der Northwestern Kellogg School of Management und hat seinen Sitz in Evanston, IL.
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