Von Pete Schroeder, Saeed Azhar, Davide Barbuscia
WASHINGTON/NEW YORK (Reuters) -Die Bankenbranche ist optimistisch, dass die US -Aufsichtsbehörden bald ändern werden, um das Kapital gegen typisch sichere Investitionen vorzulegen, insbesondere nach den Turbulenzen in den Finanzmärkten im vergangenen Monat.
Ein solcher Schritt, um das „Zusatzverträge“ zu überarbeiten, könnte die Höhe der Bargeldbanken verringern, die sich reservieren und sie für mehr Kreditvergabe oder andere Aktivitäten befreien und Banken dazu anregen, eine größere Rolle bei der Vermittlung von Treasury -Märkten zu spielen.
„Die aktuellen, hebelbasierten Kapitalanforderungen sind veraltet und im Widerspruch zu finanzieller Stabilität und Wirtschaftswachstum. Reform ist schnell erforderlich, um US-Steuerzahler, Kapitalmärkten, Verbrauchern, Unternehmen und Wirtschaft besser zu bedienen“, sagte Kevin voner, Präsident und CEO des Finanzdienstleistungsforums, das die größten Banken des Landes vertritt.
Die Aufsichtsbehörden haben die SLR als Überprüfung der Verdienste gekennzeichnet und überlegen, ob die Formel der Regel angepasst werden soll, um die Belastungen der großen Banken zu reduzieren oder extrem sichere Investitionen wie Treasury -Anleihen zu erfüllen. Die Debatte hofft, dass die Agenturen laut drei mit der Angelegenheit vertrauten Quellen eine Überholung vorschlagen könnten. Bank -Lobbygruppen, einschließlich des Forums und des Bank Policy Institute, das auch größere Banken vertritt, haben die Änderung vorangetrieben.
Der Finanzminister Scott Bessent teilte den Gesetzgebern letzte Woche mit, dass eine Überarbeitung eine „hohe Priorität“ für die drei Aufsichtsbehörden sei, die mit der Regel angeklagt sind: der Federal Reserve, der Federal Deposit Insurance Corporation und des Amtes des Comptroller der Währung.
Banken argumentieren seit Jahren, dass die SLR, die nach der Finanzkrise 2007-2009 eingerichtet wurde, reformiert werden sollte. Sie behaupten, es sollte als Grundlinie dienen und verpflichtet Banken, Kapital gegen selbst sehr sichere Vermögenswerte zu halten, aber im Laufe der Zeit zu einer verbindlichen Einschränkung für Bankkredite gewachsen.
Greg Baer, Präsident und CEO von BPI, bezeichnete in einer Erklärung gegenüber Reuters Reform „überfällig und willkommen“.
Auf die Frage des Kongresses im Februar, ob die Hebelanforderungen Banken davon abhalten, den Finanzmarkt zu unterstützen, stimmte Fed Vorsitzender Jerome Powell zu, und sagte, es sei Zeit, das Problem noch einmal zu besuchen.
Solche Reformen haben eine lange Wunschliste, die die Bankenbranche hofft, mit der Trump -Regierung voranzukommen, was zur Deregulierung des Wirtschaftswachstums zu einer obersten Priorität gemacht hat.
Sprecher der Fed, der FDIC und des Büros des Comptroller der Währung, der die Verantwortung für die SLR teilt, lehnte eine Stellungnahme ab.
Optionen diskutiert
Gegenwärtig müssen alle Banken 3% ihres Kapitals gegen ihre Hebelsexposition halten, nämlich ihr Vermögen und andere Ausgleichsblätter wie Derivate. Die größten globalen Banken müssen zusätzlich 2% in der sogenannten „verstärkten Zusatzverzinsung“ besitzen.
Die Aufsichtsbehörden könnten Erleichterung leisten, indem sie einfach Treasury -Anleihen und Einlagen der Zentralbank von Berechnungen der SLR ausgeschlossen haben. Dies ist der Ansatz, den die Fed verfolgte, als sie während der Covid-19-Pandemie eine vorübergehende Nothilfe lieferte.
Oder in welchen drei Branchenquellen eine wahrscheinlichere Option ist, könnten sie die Optimierung der „Enhanced“ -KLR, die die Treasuries im Großen und Ganzen die Formel im Großen und Ganzen verfeinert, um eine geringere Verhältnis zu vermitteln. Die Aufsichtsbehörden versuchten, diese Anforderung im Jahr 2018 während der ersten Amtszeit von Präsident Donald Trump im Weißen Haus zu erleichtern und das zusätzliche Kapital auf der Grundlage des spezifischen Risikoprofils einer Bank festzulegen, es jedoch letztendlich nicht voranschreiten.
Die größten Banken, die auch die prominentesten Marktteilnehmer des Finanzmarktes sind, würden von der zweiten Option am direktesten davon profitieren.
Die Banken hoffen, dass jede Hebelwirkung mit einem breiteren Vorstoß auf die Überarbeitung anderer Kapitalanforderungen zusammenfällt, einschließlich des sogenannten „GSIB-Zuschlags“, der für die größten und komplexesten Banken angewendet wird, und der fortwährenden Anstrengungen, jährliche „Stresstests“ der Big-Bank-Finanzen zu überarbeiten.
Während er im vergangenen Monat über vierteljährliche Gewinne diskutierte, haben mehrere Bankmanager zusammen mit anderen Kapitalerleichterungen die SLR -Reform angepriesen.
„Die SLR verlangt, dass wir das Kapital gegen risikotlose Vermögenswerte, Staatsanleihen und Bargeld aufweisen. Das macht nicht viel Sinn“, sagte Brian Moynihan, CEO der Bank of America, im April.
Befürworter der SLR argumentieren, dass es wichtig ist, ein Tool zu haben, das als wichtiger Rückstand blind ist, und eine einfache, direkte Anforderung zur Hebelwirkung kann dazu beitragen, dass keine Gefahren übersehen werden.
Eine solche Erleichterung könnte jedoch möglicherweise mehr Liquidität für die Märkte des Finanzministeriums verleihen, die sich in der Zeit von intensivem Stress bemüht haben, zu funktionieren.
Auf dem 29 -Billionen -Dollar -Finanzministerium, ein Eckpfeiler des globalen Finanzsystems, verzeichnete im April einen aggressiven Ausverkauf, und schickte uns die Kreditkosten höher.
Die Markterwartungen an potenzielle Reformen trugen dazu bei, dass die Ausbreitung von Swap -Raten gegenüber den Finanzierungen in den letzten Monaten höher ist, da Trumps Sieg bei den Präsidentschaftswahlen am 5. November die Hoffnung auf eine breitere Deregulierung auf den Finanzmärkten anfuhr.
Swap -Spreads, die die Lücke zwischen dem festen Zinssatz für einen Zinsswap und der Rendite für eine vergleichbare Finanzsicherheit widerspiegeln, werden häufig verwendet, um die Zinssätze abzusichern oder zu wetten.
Sie verschärften sich jedoch während des Ausverkaufs der Anleihe, der Trumps Tarifankündigung vom 2. April „Befreiungstag“ am 2. April „Befreiungstag“, dramatisch verschärft.
(Berichterstattung von Pete Schroeder und Davide Barbuscia; Zusätzliche Berichterstattung von Saeed Azhar, Nupur Anand und Tatiana Baumzer; Redaktion von Megan Davies und Paul Simao)
