Dies ist der Imbiss aus dem heutigen Morgen -Brief, den Sie sich jeden Morgen in Ihrem Posteingang anmelden können:
Ich weiß, dass Sie sich fabelhaft in das Wochenende fühlen.
Das warme Sommerwetter beginnt sich zu greifen.
Es gibt einen neuen Handelsabkommen in Großbritannien, obwohl 10% Zölle an den meisten Waren unserer britischen Freunde bestehen bleiben.
Verschiedene Zahlen der Trump -Verwaltung machen die Medienrunden, um bald ein potenzielles Handelsabkommen in China zu erzählen.
Ähnlich wie bei der britischen Transaktion werden die Tarife wahrscheinlich noch in Kraft sein. Trump hat in den sozialen Medien eine Rate von 80%von 145%zurückgeführt.
Und Ihr Portfolio sieht im Vergleich zur Woche nach dem „Befreiungstag“ viel besser aus. Sie haben auch die Hoffnung, dass die guten Stimmung fortgesetzt wird – habe ich Recht?
Vor diesem Hintergrund möchte ich zwei Dinge über Investitionen hervorheben, an die ich in der vergangenen Woche auf der Milkken Conference erinnert wurde.
Lassen Sie sie eine Gesundheitsprüfung für die Bullität sein, die Sie im Moment fühlen, was für mich angesichts des unsicheren Umfelds und der Fakten, die Corporate America in dieser Gewinnsaison auf den Tisch bringen.
Der erste stammt von Bill Ackman von Milliardär Hedgefonds, Bill Ackman von Pershing Square.
Ackman bot dies (Video oben) an, als ich ihn nach Tarifen fragte, die sich auf die Geschäfte auswirken, von denen er ein Stück wie Nike (NKE) und Chipotle (CMG) besitzt: „Wir kümmern uns also um den Wert eines Unternehmens. Der Wert eines Unternehmens. Der Wert eines Unternehmens ist der aktuelle Wert der zukünftigen Cashflows. Was jetzt in der Kurzzeit stört.
Ich denke, Sie können dies auf verschiedene Arten von Ackman lesen.
Die meisten von Ihnen werden es wahrscheinlich positiv betrachten, da es impliziert, dass zukünftige Cashflows von Unternehmen auch dann in Ordnung sein werden, selbst wenn die Zölle an Ort und Stelle bleiben. Ich glaube jedoch, dass Ackman die Anleger kurzfristig zu optimistisch sein könnte, angesichts der störenden Gewinne und Cashflow -Zölle.
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Denken Sie daran, wir erhalten keine Anzeichen dafür, dass die Tarife in Ländern vollständig entfernt werden, nur damit sie gesenkt werden können. Das bedeutet mehr ungeplante Kosten für ein Unternehmen, mit dem man sich auseinandersetzen kann.
Die nächste Investitionserinnerung stammt von Nuveen Chief Investment Officer Saira Malik, der im Riesenvermögen Manager 1 Billionen US -Dollar beaufsichtigt:
„Ich denke, Verwirrung ist wahrscheinlich ein Wort, um es zu beschreiben [the investing backdrop]“, Sagte Malik.“ Investoren wollen hier Klarheit, und das wäre hilfreich. Sie können Berechnungen durchführen, wenn Sie wissen, wo die Tarife enden werden. Als Beispiel zeigen unsere Berechnungen, dass, wenn die Tarife für den Rest der Welt bei etwa 10% waren, das BIP um 1,5% erreichen würde. Du rockst dort einfach eine Rezession. „
Die Geschichte geht weiter
