In einer exklusiven Interaktion teilt Nahar mit, wie die quantorientierten Strategien von Qode ihre taktischen und alle Wetterfonds im April den BSE 500 TRI übertreffen.
Mit einem starken Schwerpunkt auf dem Risikomanagement, der von der Datenverwaltung von Daten besicherten Entscheidungsfindung und dem selektiven Risikobereitschaft konzentriert sich Qode von Qode auf eine konsistente Outperformance, insbesondere in volatilen oder bärischen Phasen.
Nahar erklärt, dass die Volatilität kein Risiko ist, und warum Indien einzigartig für den langfristigen Aktienmarktgewinne positioniert ist, da sich die globalen Makro-Gegenwind weiter verändern. Bearbeitete Auszüge –
Q) Danke, dass du dir die Auszeit genommen hast. Der taktische Fonds von Qode und der gesamte Wetterfonds übertrafen den BSE 500 TRI im April – Was waren die wichtigsten Treiber dieser starken Leistung?
A) Wir sind auf das Risikomanagement spezialisiert, und das hat sich gut für uns gespielt. Wir schützen die Portfolios mit einem Goldelement und Schutz mit Puts. Wir wurden wegen dieser Positionen und Exposition belohnt.
Das Qode Alle Wetter- und taktischen Portfolios sind reine Quant -Portfolios, die auf Bärenmärkten übertroffen werden. Wir haben einen starken Risikomanagement -Framework. Seit letztem Jahr sind die Märkte (insbesondere in der Mitte und des kleinen Caps) erhöht, und wir befanden uns im Risiko-Off-Modus.
Erst in den letzten Monaten haben wir diese Portfolios ein gewisses Risiko eingegangen. Alle diese Entscheidungen werden nicht subjektiv getroffen. Wir haben einen reinen datengesteuerten Ansatz und haben umfangreiche Tests mit einem tiefen Verständnis der Märkte durchgeführt.
F) Welche Änderungen oder taktischen Anpassungen wurden im April vorgenommen, die zur Resilienz von Portfolios beigetragen haben? A) Unsere Portfolios sind für schlechte Monate oder große Mengen an Volatilität ausgelegt. Das Qode -All -Wetter ist, wie der Name schon sagt, in schlechten Zeiten niedrigere Drawdowns und Outperformance ausgesetzt. Wir haben keine taktischen Änderungen vorgenommen, da wir ein Quantfonds sind. Unsere Modelle sind so konzipiert, dass sie jahrelang von Daten in der Vergangenheit zu solchen Situationen wie dieser gesehen wurden.
Q) Wie kann Qode mit einer relativ niedrigen Beta -Beta -Downside -Risiko eingehalten, während wir immer noch nach sinnvollen Renditen suchen? Wir haben keine Angst, das Risiko einzugehen- wenn die Situation günstig ist. Unsere Outperformance schützt in schlechten Jahren den Nachteil. Um dies zu erklären, finden Sie hier ein einfaches Beispiel:
AgenturenDie obige Tabelle zeigt leicht, wie sich Drawdowns auf Ihre Renditen auswirken können.
Q) Qode -Wachstum und zukünftige Horizonte haben etwas höhere Standardabweichungen – ist dies auf eine erhöhte sektorale Konzentration oder Style -Neigung zurückzuführen? Im Wachstumsfonds veranstalten wir ein 30-Standard-Portfolio mit einer durchschnittlichen Marktkapitalisierung von 8000 crores.
Dies sind ziemlich starke Unternehmen, die in der Vergangenheit großartige Ausführungsfähigkeiten gezeigt haben. Aufgrund der Größe des Unternehmens ist jedoch der Aktienkurs mehr Volatilität.
Mit Future Horizon wollen wir 10-12 grundsätzlich starke Unternehmen mit immenses Wachstumspotenzial innehatten. Dies ist ein konzentrierteres Portfolio, da wir in unseren Picks viel Überzeugung haben.
Wir verstehen das Geschäft ausführlich und nehmen eine große Position in jedem von ihnen ein. Aufgrund der größeren Positionsgrößen ist die Volatilität höher, aber wir betrachten die Volatilität nicht als Risiko.
F) Wie wählen Sie Aktien aus? Unternehmen und ETFs werden auf der Grundlage von Faktoren ausgewählt, von denen wir glauben, dass sie zu einem EPS -Wachstum führen.
Es gibt drei Säulen, die wir ungefähr arbeiten: 1. Was zu kaufen ist (grundsätzlich starke Unternehmen).
Alle unsere Quant -Modelle basieren auf diesem Rahmen. Alle drei Strategien werden mit einem datengetriebenen Ansatz erstellt.
Unsere vierte Strategie, Qode Future Horizon – Wir betrachten einen quantamentalen Rahmen, da es viele großartige Unternehmen mit gestreuten Daten oder Daten gibt, die nicht strukturiert sind.
Wir versuchen, das Management zu treffen und das Geschäft zu verstehen, indem wir in jedem Unternehmen einen tiefen Tauchgang einnehmen.
F) In der April -Ausgabe wird „stabil im Sturm in der Sonnenaufgang stärker“ hervorgehoben. Da die US -amerikanische Schuldenkrise näher kommt, reift eine große Menge der US -Schulden in den nächsten vier Jahren. Gelddruck und Abwertung sind ein großer Faktor für Aktien.
Der Gelddruck/die Abwertung und eine starke Position für Indien werden also den nächsten Bullenmarkt ankurbeln. Die Bekämpfung von Vermögenswerten wie Aktien/Gold und Immobilien (hauptsächlich Land) wird eine Schlüsselkomponente für Einzelpersonen sein, um ihren Wohlstand aufrechtzuerhalten/auszubauen.
F) Wie hoch sind Ihre Aussichten für Aktienmärkte im Q1-Geschäftsjahr 26, und wie positionieren Sie Ihre Portfolios als Reaktion darauf? Selbst wenn wir all diese Faktoren modellieren könnten, gibt es keinen signifikanten Vorteil, dass jemand für ein oder zwei Viertel einen Blick auf die Märkte hat.
F) Gibt es Sektoren oder Themen, in denen Sie derzeit übergewichtig sind oder untergewichtig sind, und warum? A) Wir sind Sektor/ Thema agnostisch. Wir suchen nach grundlegend starken Unternehmen, die eine lange Landebahn für das Gewinnwachstum haben, und Promotoren, die hervorragende Ausführungsfähigkeiten haben.
Wir mögen es, in Eigentümer betriebene Unternehmen mit starken Markennamen und hohen ROCE zu besitzen. Die meisten Unternehmen, die wir besitzen, sind völlig schuldenfrei und hatten eine starke Einkommensdynamik.
(Haftungsausschluss: Empfehlungen, Vorschläge, Ansichten und Meinungen von Experten sind ihre eigenen. Diese repräsentieren nicht die Ansichten der wirtschaftlichen Zeiten)
