Während Bedenken hinsichtlich der Beziehungen zwischen Indien und Pakistan und der globalen Tarifrisiken Volatilität verursacht haben, ist Kasat der Ansicht, dass solche Ereignisse in der Regel von kurzer Dauer sind und die langfristigen Wachstumsaussichten wahrscheinlich nicht entgleisen.
Er hebt auch die Bedeutung der Erholungsergebnisse, der sektoralen Chancen und der strategischen Vermögenszuweisung – einschließlich des Expositions von Gold – als wichtige Treiber für Anleger, die in dieser sich entwickelnden Umgebung navigiert werden. Bearbeitete Auszüge –
Q) Danke, dass du dir die Auszeit genommen hast. Wir sehen einige volatile Schwankungen auf den Märkten, dank der Hin und Her von Trump bei Tarifen und jetzt einige geopolitische Bedenken inmitten von Spannungen zwischen Indien und Pakistan. Wie betrachten Sie das alles? Es sei denn, es gibt einen ausgewachsenen Konflikt-was sehr selten ist-, investieren letztendlich ihren Fokus auf Einkommen, Wirtschaftswachstum und Liquidität zurück.
F) Es sieht so aus, als hätten wir eine Umgebung mit niedrigem Zinsumfang betreten. Was sollte die Strategie zur Asset Allocation für eine Person in der Altersklasse von 30 bis 40 Jahren sein?
A) Die RBI hat insgesamt 50 Basispunkte (BPS) in Repo -Ratenkürzungen implementiert, und es sind wahrscheinlich weitere Reduzierungen. Während normale Monsune dazu beigetragen haben, die Inflation zu kühlen, sind die staatlichen Investitionen und die erwarteten Vorteile der Steuersenkungen von 1.000 Milliarden Pfund positive Faktoren.
Die Aussichten sind jedoch aufgrund globaler Hinweise äußerst ungewiss. Indien ist nach wie vor eine der am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften. Ein ähnlicher Boom wird in diesem Jahrzehnt erwartet, der durch starke Verbrauchswachstum und Kapitalinvestitionen unterstützt wird, unterstützt durch günstige politische Unterstützung.
F) Wie sehen Sie die Ergebnisse aus, die aus India Inc. hervorgegangen sind, und wie erwartet Sie die nächsten Quartale?
Wir glauben, dass im Inland orientierte Sektoren kurzfristig wahrscheinlich übertreffen. Wir erwarten Krankenhäuser, inländische Pharma, Einzelhandel, Auswahl von Heftklammern, Banken, Verteidigung und Macht, um die Outperformance zu leiten.
Q) Gold ist wieder im Rampenlicht, da es auf dem physischen Markt die Marke Rs 1 Lakh traf. Ist es nicht mehr nur ein sicherer Hafen, sondern auch eine Geldverdienungsmaschine? In den letzten Jahren hat es in den letzten Jahren die Aktien übertrifft. Die meisten Länder sind gezwungen, erhebliche Anpassungen an ihren Wirtschaftsplänen vorzunehmen. Es wurde auch die Volatilität in Rohstoffen wie Rohöl und Metallen erhöht.
In einem solchen Umfeld bleibt Gold wahrscheinlich als sicherer Hafen fest. In der Vergangenheit ist Gold, wenn Märkte starke Rückgänge haben, eine bessere Leistung oder stabil bleibt, was dazu beiträgt, das gesamte Portfoliorisiko zu verringern. Meiner Ansicht nach sollten Anleger in Betracht ziehen, 10–20% ihres Portfolios in Gold zu halten.
F) Wie sollte man sich den Raum für kleine und mittlere Cap im Geschäftsjahr26 ansehen? A) Der Markt hat sich nach der „Trump-Pause“ stark versammelt, wobei die Finanzdaten vor dem Weg gehen. Wir sind jedoch noch nicht aus dem Wald, wenn es um Zölle geht.
Wir identifizieren zwei wichtige Treiber für den Markt in Zukunft:
i) das Tempo der von den USA angekündigten bilateralen Handelsabkommen, insbesondere in China; undii) Einkommensimpuls in Indien.
Wir erwarten eine starke Kundgebung in indischen Aktien, die durch das Bodenergebnis, moderate Bewertungen und eine signifikante Verringerung der globalen Unsicherheit unterstützt wird.
Während eine gewisse Volatilität wahrscheinlich ist, da die zöllungen im Zusammenhang mit dem Tarif schwankt, empfehlen wir, den Lärm zu ignorieren und Korrekturen als Kaufmöglichkeiten zu verwenden.
F) Wo ist der Wert auf dem Markt nach dem kürzlichen Herbst, den wir gesehen haben? A) Die PL-Forschung bewertet Nifty mit einem Rabatt von 7,5% auf 15-Jahres-Durchschnitt (18,9x) PE bei 17,5x mit 27 EPS von 1460 und erreicht das 12-Monats-Ziel von 25521 (25689 früher). Bullenfall: Wir schätzen bei PE von 18,9x Nifty und erreichen das Bullenfallziel von 27590 (27041 früher). Bärenfall: Nifty kann mit einem Ziel von 24831 (24337 früher) mit einem Rabatt von 10% auf einen langen Durchschnitt handeln.
F) Wie sehen FIIs indische Märkte? Wir haben in den letzten Sitzungen einige Nettokäufe gesehen, aber für den Monat haben FIIs mehr als 13.000 Rupien aus dem Bargeldsegment der indischen Aktienmärkte in Rupien herausgezogen. Indische Aktien handeln im Vergleich zu anderen Schwellenländern an einer Prämie und veranlassen FIIs, sich auf Qualitätssektoren und Unternehmen zu konzentrieren, anstatt Einkäufe zu tätigen.
Da China eine Verlangsamung erlebt und geopolitische Risiken ausgesetzt ist, erhöhen viele FIIs ihre Zuteilungen nach Indien als wichtiger Bestandteil ihrer Asienstrategie.
F) Haben Sie Änderungen an Ihrer Strategie oder Ihrem Portfolio vorgenommen, um die Volatilität auszutauschen, die sich aus externen Faktoren wie Zöllen oder geopolitischen Bedenken ergibt? Wir haben unser Gewicht in Banken, Telekommunikation, Verbraucher und Gesundheitsversorgung erhöht und gleichzeitig unser Gewicht in Investitionsgütern verringert.
Wir haben uns bei Auto, IT -Diensten und Öl und Gas untergewichtet. Wir haben unser Gewicht in der ICICI Bank, der Kotak Mahindra Bank, der ITC, Bel und Bharti Airtel erhöht. Darüber hinaus fügen wir dem Modellportfolio Apollo -Krankenhäuser, Pidilit- und Eicher -Motoren hinzu.
(Haftungsausschluss: Empfehlungen, Vorschläge, Ansichten und Meinungen von Experten sind ihre eigenen. Diese repräsentieren nicht die Ansichten der wirtschaftlichen Zeiten)
