(BLOOMBERG) – Seit Jahren haben die Anleger von Apple Inc. als potenzieller Sicherheitshafen in Zeiten von Turbulenzen gesprochen. Diesmal wurde das nicht mehr herausgebracht.
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Der iPhone-Hersteller hat in jüngsten Sitzungen gefallen und hat seine Underperformance von Jahr auf eine wachsende Anzahl von Risiken erweitert, die seine traditionellen qualitativ hochwertigen Eigenschaften überschatten.
Während Apple ein stetiges Gewinnwachstum anbietet und sich auf einem Berg von Bargeld befindet, bilden Headwind eine entmutigende Liste für potenzielle Bullen: Sie ist stark der Unsicherheit des Tarifs ausgesetzt, und seine künstlichen Intelligenzangebote haben wiederholt geschwürt, und seine lukrative Partnerschaft mit Google Parent Alphabet Inc. ist möglicherweise das Risiko. Es handelt sich trotz langsamer Umsatzwachstums mit einer Prämie an Megacap-Tech-Kollegen, was darauf hindeutet, dass der Fall Haven für Apple und andere Big-Tech-Namen schwieriger ist.
„Die Leute parken gerne in Apple, aber im Moment ist die Aktie teuer und nicht nur wachstumsstark, sondern die Katalysatoren für Wachstum fehlen nicht nur“, sagte Tim Ghriskey, Senior Portfolio Strategist bei Ingalls & Snyder. „Es scheint nicht so, als würde KI viel dafür tun, die Umwelt ist sehr ungewiss und es ist sehr gefährdet mit Tarifen und China. Es ist zwar nicht so kontrovers wie Tesla, aber es scheint, als würde es nur Wasser treten, und es ist eine Weile her, dass wir etwas wirklich innovatives gesehen haben. “
Die Aktien sind in diesem Jahr um 14% gesunken und erzielen ihren größten dreitägigen Rückgang seit November 2022, ein Ausverkauf, der die Aktie auf den niedrigsten Abschluss seit September brachte. Die Aktie fiel am Donnerstag um weitere 0,8%.
Der Nasdaq 100 -Index ist im Jahr 2025 um 7% gesunken, und Apple ist laut Daten von Bloomberg für fast ein Fünftel dieses Rückgangs verantwortlich. Der CBOE Apple VIX, der eine Marktschätzung der zukünftigen Volatilität für die Aktie verfolgt, ist um 56% auf ein Tief im Februar gestiegen.
Die jüngste Volatilität spiegelt das steigende geopolitische Risiko wider, insbesondere in Bezug auf Zölle. Präsident Donald Trump hat kürzlich die Abgaben gegen China auf 20%verdoppelt, eine potenziell bedeutende Entwicklung für Apple, die das Land sowohl als wichtige Herstellungszentrum als auch als Großmarkt gilt. Laut Daten, die Bloomberg zusammengestellt haben, erzielte es etwa 17% des Umsatzes für das Geschäftsjahr 2024 aus der Region Großer China.
Der Bloomberg Intelligence Analyst Anurag Rana berechnet, dass Apple eine 100-150 Basispunkte für die Betriebsspanne und einen Umsatzwachstum von 1-2% gegenübersteht, wenn der Zuschlag das gesamte Geschäftsjahr entspricht.
Die Anleger hoffen, dass Apple eine Befreiung erhalten wird, wie dies in der ersten Amtszeit von Trump, und kürzlich in den häuslichen Ausgabenplänen angekündigt wurden, die als Weg zum Curry -Gunst angesehen wurden.
Das Vermeiden von Zöllen könnte einen Überhang auf die Aktie entfernen, würde aber nicht viel von einem Katalysator darstellen, ansonsten zu einem Zeitpunkt, in dem Anleger darauf bedacht sind, ein robusteres Wachstum zu verzeichnen.
Der Umsatz ist in fünf der letzten neun Quartale gefallen, und während Analysten im Geschäftsjahr 2025 ein Wachstum von 4,7% erwarten, ist dies laut Bloomberg Intelligence weniger als die Hälfte des für den gesamten Technologiesektor erwarteten Tempos von 11,8%. Dies trotz des 28-fachen geschätzten Einkommens von Apple, weit über dem 10-Jahres-Durchschnitt und einer Prämie für alle anderen großartigen sieben Aktien mit Ausnahme von Tesla Inc.
„Es gibt so viel Unsicherheit von Tarifen und Zweifel, dass es genug wachsen kann, um sowohl solche Risiken als auch die Bewertungshürde zu überwinden“, sagte Scott Yuschak, Geschäftsführer von Equity Strategy bei Truist Advisory Services. „Es ist nicht die Aktie, über die ich mir zuerst Sorgen machen werde, da seine Bilanz stabil ist und es andere teure Aktien gibt, bei denen die Unternehmen nicht so langlebig sind, aber ich ringe damit.“
Yuschak ist nicht allein. Weniger als zwei Drittel der von Bloomberg verfolgten Analysten empfehlen, die Aktie zu kaufen, sodass Apple die am wenigsten geliebten großartigen 7 Bestandsvorräte außerhalb von Tesla macht.
Die Anleger waren optimistisch, dass das iPhone 16, das erste, das mit KI -Funktionen kompatibel war, die Verbraucher dazu verleiten würde, für das neueste Modell zu tauschen. Die Nachfrage ist jedoch bisher überwältigt und im jüngsten Beispiel ihrer Kämpfe mit der modernen Technologie verzögert sie die Veröffentlichung seines KI-infundierten Siri Digital Assistant auf unbestimmte Zeit.
In einem potenziellen positiven Positiv wird Apple jedoch die Technologie von Alibaba einsetzen, um AI -Funktionen für Apple -Produkte in China zu bringen. Letzte Woche sagte Alibaba, sein jüngstes KI -Modell habe eine Leistung, die mit Deepseeks vergleichbar ist, obwohl er einen Bruchteil der Daten erfordert.
Ed Cofrancesco, Chief Executive Officer von International Assets Advisory, stellte fest, dass Apple die Art von hohen KI -Ausgaben anderer großer Tech -Unternehmen vermieden habe, die eine verstärkte Prüfung stammen.
„Dies ist nicht Ihr Spiel, wenn Sie nach einer Aktie suchen, die sich verdreifacht. Wenn sich die Wirtschaft jedoch abkühlt, ist es wahrscheinlich ein sicherer Hafen angesichts der Qualität und Stabilität ihrer Einnahmen und ihrer Bilanz, und es ist jahrzehntelang, dass es angesichts der sich ändernden Bedingungen schwenken kann“, sagte er. „Es gibt viele Landminen in der Straße, und Apple ist besser gelegen, um sie zu navigieren als andere Namen in der Technik.“
Tech -Diagramm des Tages
Die Aktien von Intel Corp. stiegen am Donnerstag um 14%, nachdem der Chipmacher Lip-Bu Tan zum CEO genannt wurde. Tan signalisiert, dass er bei seinem Plan seines Vorgängers Pat Gelsinger, Chips für andere Unternehmen zu erstellen, auch wenn er sich schwört, aus früheren Fehlern zu lernen.
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Die Alibaba Group Holding Ltd. stellte eine neue Version seiner KI-Assistenten-Mobile-App vor, die sein neuestes internes Modell enthält, ein weiteres in einer Reihe von Produktrollouts, die dem Unternehmen helfen sollen, mit chinesischen künstlichen Intelligenzrivalen Schritt zu halten.
Adobe Inc. gab im laufenden Quartal einen enttäuschenden Ausblick für das Umsatzwachstum, obwohl sich kürzlich auf die Monetarisierung seiner neuen generativen künstlichen Intelligenzmerkmale konzentriert wurde.
Google von Alphabet Inc. setzt sich für die Gesetzgeber des Bundesstaates ein, um Gesetze abzulehnen, in dem App -Stores die Nutzungsalterinformationen mit App -Entwicklern, die von Meta Platforms Inc. unterstützt werden, weitgehend teilen.
Die US -amerikanische Federal Trade Commission bewegt sich mit einer weitläufigen Kartellsonde von Microsoft Corp., die in den schwindenden Tagen der Biden -Verwaltung eröffnet wurde, und signalisiert, dass Donald Trumps neuer FTC -Vorsitzender Andrew Ferguson die Prüfung der Tech -Giganten priorisieren wird.
Einkommen am Donnerstag fällig
-Mit Unterstützung von Subrat Patnaik.
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